Podstawowe źródła finansowania biznesu
10.09.2021 (Aktualizacja: 23.01.2025)
10.09.2021 (Aktualizacja: 23.01.2025)
Nasza przeszłość znała dwa, oddzielne sposoby na zarządzanie gospodarcze. Pierwszym systemem był obrót towarowo-usługowy wewnątrz zamkniętego plemienia lub rodziny, a drugim była wymiana handlowa plemion obcych.
Wewnątrz zamkniętej gospodarki środkiem płatniczym było raczej zobowiązanie, a nie pieniądz w naszym, dzisiejszym rozumieniu. Tzn. ktoś łowił ryby, ktoś wyprawiał skóry, a ktoś inny mieszał zioła na leki. Wzajemne rozliczenia pomiędzy nimi były nieekwiwalentne, nie było obiektywnego sposobu wyceny ryb i leków, a jedyną miarą była poświęcona im praca i względna dostępność w danym sezonie. Do dziś ten system funkcjonuje wewnątrz naszych rodzin, gdzie dajemy sobie prezenty, upominki, a wartością nadrzędną jest dobro wspólne. Na pieniądze raczej machamy ręką – „od rodziny pieniędzy nie biorę”.
Ślady tego można odnaleźć w prawie np. we wspólnocie gospodarstwa domowego, współwłasności łącznej małżonków, obowiązku alimentacyjnym, nieopodatkowanej darowiźnie i spadku. Świadczy o tym też etymologia języka, bycie komuś winnym, to tyle, co bycie dłużnym. Wzajemne rozliczenia były raz co jakiś czas zerowane, ponieważ nie można ciągnąć rejestru wzajemnych zobowiązań w nieskończoność. W przypadku starożytnego Babilonu był to rok jubileuszowy (co 7 lat), a u nas na Święta mamy co roku wzajemne odpuszczanie win.
Rozliczenia plemion obcych przyjmowały dwie formy, wojny i jej braku. Wojna to też rodzaj wymiany, tylko za zyskane towary płaci się bardzo drogo, bo krwią. Taniej jest kupić za pieniądze. W rozliczeniach ludzi obcych, którzy się nie znają, nie mają podstaw, aby sobie ufać, ani nie liczą na ponowne spotkanie się, konieczne jest rozliczenia transakcji tu i teraz. Wtedy pojawia się potrzeba pieniądza, który ma swoją wewnętrzną, obiektywną wartość, np. jest wykonany z metalu szlachetnego.
W miarę integracji gospodarczej świata płatności handlowe zaczęły mieć charakter mieszany, wyrażały obiektywną wartość w określonym pieniądzu, a jednocześnie mogły być rozliczna w formie zobowiązania. Takim rodzajem rozliczenia jest właśnie wystawienie weksla, który puszczony w obieg mógł kilka razy przejść z rąk do rąk w zamian za towar lub usługi. Rzeczywistą wartość weksla była określana przez wypłacalność jego wystawcy i poręczyciela (awalistę).
Potrzeba większej emisji pieniądza (ekspansji finansowej), zrodziła mechanizm tworzenia pieniądza jako kredytu. Pieniądz stał się zapisem księgowym na prowadzonym przez bank na rachunku kredytowym, stworzony jak „uznanie konta” w zamian za zobowiązania do przyszłej spłaty. Złoto i srebro wycofano do skarbców bankowych i prywatnych schowków, a w obiegu pojawił się fiat-money. Fiat od łacińskiego „niech będzie”, „niech się stanie”. W ten sposób system pieniężny stał się globalnym rejestrem długów.
Współczesny pieniądz pochodzi z kredytu zaciąganego przez gospodarstwa domowe, przedsiębiorstwa oraz państwo (emisja obligacji i bonów skarbowych). Jego powstaniu i zaksięgowaniu po lewej stronie bilansu gdzie są aktywa, towarzyszy wpis po prawej, jako zobowiązanie. To jednak nie jest cały obraz. Zobowiązanie do spłaty jest powiększone o naliczony strumień odsetkowy, który sprawia, że kwota do spłaty jest zawsze większa aniżeli wartość kredytu.
Program do faktur, któremu możesz zaufać
Bilans każdego przedsiębiorstwa, składa się z dwóch kolumn, lewej — opisującej co firma ma oraz prawej — przedstawiającej źródła finansowania lewej kolumny. Źródła finansowania są dwojakie, kapitał własne oraz kapitały obce. Kapitał własny, kapitał zakładowy, kapitał akcyjny to wkład pieniężny jaki założyciel, udziałowiec lub akcjonariusz wprowadza do firmy, aby ta mogła rozpocząć działalność. Kapitał obcy to zobowiązania zaciągane w związku z prowadzoną działalnością. Zobowiązania mogą mieć krótki albo długi okres zapadalności (termin spłaty) i stosownie do tego segregowane są w bilansie. Zawsze są też powiększone o przyszły strumień odsetkowy.
W przypadku mniejszych firm kapitałem własnym są oszczędności przedsiębiorcy lub wspólników zakładających wspólną działalność. Bardzo często kapitałem początkujących działalności usługowych jest reputacja fachowca i rzetelnego wykonawcy. Nie jest to wtedy pieniądz w sensie monetarnym, ale kredyt zaufania zaciągnięty u znanych nam ludzi. Nie jest wprost środkiem płatniczym, ale podstawą do osiągania przychodów przez firmę w przyszłości.
Firma, która dobrze zarządza swoimi środkami finansowymi, dąży do realizacji tzw. złotej reguły bilansu, tj. finansuje majątek trwały kapitałem własnym, a majątek obrotowy zobowiązaniami. Dlaczego tak? Ponieważ zapewnia jej to wysoką stabilność finansową. Zbycie aktywów trwałych wymuszone potrzebą płynności oznacza prawie zawsze stratę
Niestety, w praktyce biznesu bardzo niewiele firm jest tak silnych kapitałowo i w większości przypadków zadłużenie dotyczy zarówno finansowania majątku obrotowego, jak i w sporej części aktywów trwałych poprzez leasing i kredyt inwestycyjny.
Finansowanie zewnętrzne możemy podzielić na bankowe i niebankowe. Banki udzielają kredytów, krótko lub długoterminowych, spłacanych jednorazowo lub w ratach, najczęściej pod zabezpieczenie w postaci aktywów trwałych lub obrotowych. Najważniejszym kryterium finansowania dla banku jest „zdolność kredytowa”, czyli historyczne wyniki przedsiębiorstwa, pozwalające na prognozowanie, że będzie miało z czego spłacać długi i odsetki.
Najpopularniejszym finansowaniem pozabankowym jest leasing i dyskonto należności, czyli faktoring. W obydwu przypadkach finansowanie jest oparte o określone aktywa przede wszystkim, a nie zdolność kredytową. Leasing jest sposobem finansowania aktywów trwałych (komputery, samochody, urządzenia), a faktoring finansowaniem działalności bieżącej.
W obydwu przypadkach mamy do czynienia z finansowaniem, którego podstawą jest należność (cudze zobowiązanie), która o określonej dacie w przyszłości ma zamienić się w gotówkę. Firma faktoringowa może udzielić finansowania, zabezpieczając sobie swoją należność cesją środków, które ma zapłacić dłużnik na podstawie faktury.
Faktoring najczęściej nie jest nabyciem wierzytelności, faktor zapewnia sobie regres (czyli powrót) do wystawcy faktury w przypadku braku rozliczenia należności przez dłużnika (adresata faktury).
Siłą faktoringu jest przede wszystkim prostota i szybkość finansowania, które — przy sprawnie przeprowadzonych operacjach dokumentowych — może być uruchomione nawet tego samego dnia.
Autor kilkudziesięciu artykułów o tematyce biznesowej w branżowych mediach. Od lat realizuje misję edukowania przedsiębiorców ws. skutecznego korzystania z faktoringu poprzez tworzenie i dystrybuowanie treści. Absolwent Politechniki Warszawskiej, gdzie uzyskał tytuł magistra Administracji ze specjalizacją Finanse i Bankowość. Redaktor naczelny biznesowego serwisu portal.faktura.pl.
Polecane artykuły
11.04.2025 (Aktualizacja: 15.04.2025)
Rok 2025 przynosi zmiany, które mają znaczenie dla wszystkich podatników w Polsce. Kwota wolna od podatku to temat budzący zawsze duże zainteresowanie, zarówno wśród przedsiębiorców, jak i osób zatrudnionych na etacie. W tym artykule wyjaśniamy, czym jest kwota wolna od podatku, jak wpływa na nasze wynagrodzenia, jakie zmiany nas czekają i jak wygląda sytuacja w innych krajach.
czytaj dalej04.04.2025 (Aktualizacja: 15.04.2025)
W świecie podatków i fakturowania każdy szczegół ma znaczenie. Od 1 października 2020 roku podatnicy VAT zostali zobowiązani do oznaczania sprzedaży odpowiednimi kodami GTU. W tym artykule wyjaśniamy, czym są kody GTU, kto musi je stosować oraz jak poprawnie przypisywać towary i usługi do odpowiednich kategorii.
czytaj dalej24.03.2025 (Aktualizacja: 11.04.2025)
Podatek dochodowy to jedno z najczęstszych pytań, jakie zadają sobie osoby pracujące na etacie, prowadzone działalności gospodarcze czy uzyskujące dochody z innych źródeł. Ile wynosi podatek dochodowy? Odpowiedź nie jest jednoznaczna i zależy od formy opodatkowania, źródła dochodu oraz wysokości uzyskanych przychodów. W artykule poniżej szczegółowo wyjaśniamy, jak obliczyć podatek dochodowy i jakie zasady obowiązują w 2024 roku.
czytaj dalej